In het kort
Een obligatie is een lening die u als belegger verstrekt aan een organisatie, bijvoorbeeld een overheid of een bedrijf. In ruil ontvangt u periodiek rente over het verstrekte bedrag en krijgt u aan het einde van de looptijd de hoofdsom terug. Bij veel obligaties in het MKB, zoals bij Pulse4all, gaat het om een bulletlening: gedurende de looptijd betaalt de uitgevende instelling alleen rente. Aan het einde van de looptijd wordt de volledige hoofdsom in één keer afgelost.
Wat is een obligatie precies?
Een obligatie is in de kern een schuldbewijs. U leent geld uit aan een uitgevende instelling, zoals een overheid, een grote onderneming of een MKB-bedrijf. Die instelling verplicht zich om dit bedrag terug te betalen, inclusief een vooraf afgesproken rente.
Precies dit onderscheidt een obligatie van een aandeel: als obligatiehouder bent u geen mede-eigenaar en heeft u geen stemrecht, maar dat betekent ook dat u doorgaans minder risico loopt. Bij faillissement staat u bijvoorbeeld hoger in de rangorde van schuldeisers dan aandeelhouders. Bovendien is het altijd mogelijk dat een aandeel in waarde daalt, terwijl bij een obligatie de kans een stuk groter is dat de hoofdsom wordt terugbetaald.
Uit welke onderdelen bestaat een obligatie?
Nominale waarde
Dit is het bedrag dat u leent aan de uitgevende instelling. Op basis van dit bedrag wordt de rente berekend. Bij obligaties van Pulse4all is de nominale waarde €1.000 per obligatie, met een minimale deelname van €10.000.
Rente (coupon)
Dit is het percentage dat de uitgevende instelling betaalt over de nominale waarde.
- Dit kan een vast percentage zijn, maar er zijn ook instellingen waarbij dat percentage om de zoveel tijd wijzigt.
- Bij Pulse4all blijft dit percentage gedurende de looptijd hetzelfde, namelijk 8%. Een vast percentage heeft als voordeel dat u vooraf weet welk rentepercentage geldt, in plaats van dat dit gedurende de looptijd kan veranderen.
- De rente kan maandelijks, per kwartaal of jaarlijks worden uitgekeerd.
- Bij Pulse4all vindt de uitkering per maand plaats.
Looptijd
Dit is de periode waarin de lening loopt, van uitgifte tot aflossing. Obligaties hebben vaak een looptijd van meerdere jaren. De looptijd van de obligaties van Pulse4all is vier jaar.
Aflossingswijze
De manier van aflossen van een obligatie kan verschillen. De volgende twee vormen komen veel voor:
- Annuïtaire lening: de lening wordt gedurende de looptijd stap voor stap afgelost, vergelijkbaar met een hypotheek.
- Bulletlening (aflossingsvrij): tijdens de looptijd wordt alleen rente betaald, en de volledige hoofdsom wordt in één keer terugbetaald aan het einde van de looptijd.
- Dit is de structuur die Pulse4all gebruikt voor haar obligaties. Hierdoor krijgt u steeds rente uitgekeerd over het gehele bedrag dat u aan Pulse4all hebt geleend en niet over een bedrag dat steeds lager wordt omdat het stap voor stap wordt afgelost.
Een voorbeeldberekening: de bulletlening in de praktijk
Om de bulletlening concreet te maken vindt u hier een rekenvoorbeeld op basis van de voorwaarden van de obligaties van Pulse4all (8% rente, looptijd 4 jaar, minimale inleg €10.000):
- Bij een inleg van €10.000 ontvangt u gedurende de looptijd elke maand €66,67 rente (8% per jaar).
- Het openstaande saldo blijft gedurende de volledige looptijd €10.000.
- In de laatste maand (maand 48) ontvangt u €10.066,67: de volledige hoofdsom van €10.000 plus de laatste rentetermijn van €66,67.
Dit is een voorbeeldberekening op basis van deze specifieke obligatievoorwaarden, geen rendementsgarantie of advies.
Wilt u meer weten over de fiscale voordelen van obligaties? Lees dan dit artikel waarin we uitleggen op welke manier obligaties fiscaal gunstig zijn.
Wie geeft obligaties uit, en waarom?
Obligaties worden uitgegeven door verschillende typen organisaties:
- Overheden geven staatsobligaties uit om begrotingstekorten te financieren.
- Grote ondernemingen gebruiken obligaties als alternatief voor bankleningen.
- MKB-bedrijven zoals Pulse4all zetten obligaties in om te investeren in groei, bijvoorbeeld door meer AED’s aan te schaffen. Hierdoor kan Pulse4all meer abonnementen aanbieden, waardoor uiteindelijk meer mensen over een AED kunnen beschikken.
- In dit artikel leest u meer over waarom investeren in MKB-bedrijven interessant kan zijn voor beleggers.
Wat zijn de risico’s van een obligatie?
Een obligatie is geen spaarrekening. De belangrijkste risico’s van obligaties zijn:
- Kredietrisico: de uitgevende instelling kan niet aan haar betalingsverplichtingen voldoen.
- Renterisico: bij een vaste rente kan de marktrente gedurende de looptijd stijgen, waardoor uw obligatie relatief minder waard wordt op de markt.
- Liquiditeitsrisico: obligaties van kleinere uitgevende instellingen zijn niet altijd eenvoudig tussentijds te verkopen.
Hoe verhoudt een obligatie zich tot andere beleggingen?
Bij een obligatie met een vaste rente, is het rendement minder variabel dan bij een aandeel. Hoewel er bij een aandeel meer kans is op hoge waardestijgingen, zijn de risico’s bij een obligatie doorgaans kleiner.
Bovendien is de rente bij een obligatie vaak een stuk hoger dan de rente die u ontvangt over een spaarrekening.
Wilt u dit verder vergelijken? Lees ook ons artikel over beleggen op de beurs of bij Pulse4all.
De obligatievoorwaarden van Pulse4all kunnen wijzigen bij een nieuwe uitgifte. Kijk voor de meest actuele obligatievoorwaarden altijd op onze obligatiepagina.
